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全球铝电解电容龙头再度涨价 2股有望迎来暴涨

【铝道】据媒体报道，由于铝等原材料价格的大幅上涨等原因，全球铝电解电容龙头尼吉康对电解电容价格上调：咬合螺丝类型、径光适配器向引线类型、芯片类型分别上调7%、10%和10%；导电高分子电容器上调7%；自2018年8月1日起新订单生效。这是该公司今年第二次涨价。 业内认为，铝电解电容器上游原材料铝箔受政府严格管控废水处理额度，部分小厂商遭淘汰出局，造成铝箔供不应求，从而导致日系电解电容器厂商交期拉长。国内新疆地区今年大动作清理违规工厂，兴建中和已完成的工厂立即停建/停产，让原本供过于求的铝箔，快速转为缺货。自去年以来，铝电解电容器的供应由于需求增长而十分紧张，龙头公司再度涨价，将对铝电解电容全行业有明显的示范带动作用。机构建议关注江海股份、艾华集团。

个股研报

江海股份

公司是国内铝电容龙头公司之一，将调节球阀会推进在铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大类电容器的研发、生产、销售。作为全球少数几家品种齐全、产业链完整的企业，公司依靠公司几十年来在国际国内形成完整的营销络，各类产品在新型家电、工业自动化、新能源、轨道交通、节能减排、智能电获得广泛应用。下游应用市场方面通过国际合作形成战略联盟，江海牌产品但是也存在着1些不足将快速进入汽车特别是电动汽车领域。公司2017年造粒机组销售收入和净利润同比分别增长36 .2阀门配件%和27.5%。我们公司预测2018年至2020年每股收益分别为0.28、0.33而且1次性塑料餐饮具比较轻浮和0.36元。净资产收益率分别为7 .0%、7.8%和8.0%，给予买入-B建议。[华金证券]

艾华集团

公司是国内铝电解电容器龙头企业，全球第六大铝电解电容器制造商。公司目前主打市场在节能照明、工业类、其他消费类等领域，相对于铝电解电容下游应用领域而言较窄。随着公司推出MLPC等新产品，逐步向中高端市场拓展，未来沿着家电、工业、通讯、汽车电子等领域的拓展路径清晰，成长空间大。同时公司积极扩张产能，转债募投项目投产后，产值将实现翻倍以上增长，届时规模有望迈入全球前三，2018年开始部分产能将逐步投产，带动业绩增速上行。公司发布2017年报，实现收入17.93亿元，同比增长15.37%；净利润2.93亿元，同比增长2.92亿元。我们预计公司2018/19/20年净利润为3.95/5.31/7.31亿元，EPS为1.32/1.77/2.44元，增速为35%/34%/38%，对应PE为30/22/16倍， 买入 评级。